Всем здравствуйте! Вас приветствует Руслан Мифтахов, и тема нашей сегодняшней статьи – клиринг что это и для чего он нужен.
Мы с вами рассматривали уже некоторые азы трейдерской деятельности, связанной с акциями и биржами, и чтобы завершить начатое, необходимо разобраться еще и с данным понятием.
Изменения в количестве денежных средств, которые были получены, либо утеряны по результатам заключенной сделки, отображаются на торговом счете не сразу после изменения величины фьючерса, а только после клирингов.
И сегодня мы детально рассмотрим этот процесс, чтобы начинающие трейдеры были в курсе, когда ожидать свои заработанные деньги.
Содержание статьи:
Для начала рассмотрим сущность данного понятия.
Итак, клиринг – это процедура на бирже, связанная с процессом изменения суммы на трейдерском аккредитиве, исходя из полученного результата по торговым операциям. Простыми словами, в процессе такого расчета осуществляется определение финансового результата сделки для ее участников.
В случае падения курса на рынке ценных бумаг зарабатывает продавец (ему перечисляются деньги со счёта покупателя), а при его росте — покупатель (перевод средств покупателю со счёта продавца).
Определение финансового результата основывается на взаимных финансовых обязательствах участников по торгам. В основном все денежные потоки контрагентов стремятся максимально уменьшить.
Клиринг повышает объемы продаж и ликвидность активов, и уменьшает всяческие риски. В данных услугах клиринговые компании являются дилерами между участниками трейдов, и обеспечивают их заказами.
Нераздельной его частью является неттинг – это когда денежные требования клиентов отличаются от их обязательств, в результате чего рассчитывается сальдо. Плюсом неттинга является то, что отсутствует необходимость в определении денежной суммы, которую нужно оплатить.
Какие же основные виды клиринга?
Рассматриваемая нами форма встречной торговли классифицируется по различным критериям:
1. По способу выполнения обязательств:
- простой (осуществление переводов по каждому завершенному торгу);
- многосторонний (операции проводятся по группе сделок, по которым наступил срок выполнения обязательств);
- централизованный (специализированная организация принимает все обязательства и права участников).
2. По порядку зачисления финансовых средств:
- с полным обеспечением — совершение операций в рамках имеющихся на счете средств до ее начала;
- с частичным обеспечением – возможность участвовать в торгах исходя из определенного предела, рассчитанного от количества средств на счете;
- без обеспечения – заключение сделок без предварительного пополнения аккредитива (данный вид характеризуется самым высоким уровнем риска, и думаю не стоит объяснять почему).
3. По частоте проведения:
- разовый (по мере накопления задолженностей);
- постоянно действующий (проводится независимо от требований и обязательств его участников).
При этом, самым эффективным является многосторонний постоянно действующий расчет.
4. По составу участвующих сторон:
- банковский – осуществление безденежного перевода между банками с участием специализированных палат;
- валютный – это безналичные международные расчеты по интернациональным платежным договорам, осуществляемые в клиринговой валюте;
- товарный – расчет между биржей и рынком ценных бумаг.
Банковский расчет также делится на виды:
- межфилиальный (внутрибанковский) – взаиморасчет между банковскими филиалами;
- расчет, осуществляемый учреждениями ЦБ РФ;
- межбанковский – расчет между различными банками.
Как же происходит такой процесс на ММВБ?
А сейчас мы рассмотрим, как происходит данный процесс на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).
Здесь подсчет финансовых результатов от сделок производит специализированный финансовый институт – АКБ «Национальный клиринговый центр», в специально отведенное для этого время (клиринговая сессия).
Клиринг на бирже включает в себя переоценку рисков, связанных с деятельностью по ценным бумагам, которая сопровождается зачислением, либо списанием средств участникам фондовой биржи, согласно результатам их деятельности.
На ММВБ проводят три сессии: дневную, промежуточную и вечернюю. Основные действия по учету и регистрации позиций осуществляются в промежуточную сессию – с 17 до 18 часов, а переводы по счетам производятся в дневную (14:00-14:03) и вечернюю (18:45-19:00) сессии.
Основные функции
Ни один процесс нельзя до конца понять, не рассмотрев его функции:
- сбор и корректирование данных о всех завершенных торгах;
- обзор заключенных договоров;
- распределение обязанностей между участниками торгов;
- перевод акций покупателям;
- осуществление финансовых расчетов по итогам трейда;
- обеспечение гарантиями.
Каковы же основные этапы?
Проведение клиринга начинается с заключения сделки, которая является для него базисом. Далее проверяются условия контракта и сопоставляются с предоставленными документами участников (в случае несоответствия – условия корректируются), после чего сделку регистрируют.
Затем определяют объем торговых операций, сумму денежных выплат и вознаграждение клиринговой организации. Во время одной сессии проводятся различные операции по купле-продаже, а затем перепродаже.
Все сведения по торгам накапливаются, а затем поступают в клиринговую палату, где ценные бумаги обмениваются на валюту и переходят на счет клиента, одержавшего победу по итогам торгов.
Таким образом клиринговой называется деятельность по установлению взаимных договоренностей между продавцами и покупателями ценных бумаг на бирже.
Сегодня мы рассмотрели понятие клиринга, рассмотрели его основные виды, этапы и функции, которые он выполняет.
Я надеюсь, что вам было интересно. А если так, то буду ждать ваших оценок и комментариев!
Отличного вам настроения, и до скорых встреч!
С уважением, Руслан Мифтахов