Блог Руслана Мифтахова
Жизненный дневник про финансы и трейдинг
Лого tamgdety.ru

Что такое валютная интервенция?

Приветствую всех читателей моего блога. Меня зовут Руслан Мифтахов. Сегодняшняя тема будет посвящена одному из инструментов денежно-кредитной политики центрального банка, а именно валютной интервенции.

Предполагают, что данная тема будет интересна для тех, кто в высшем учебном заведении изучает банковское дело,  планирует стать трейдером на рынке либо просто интересуется монетарной политикой, проводимой государством в лице центрального банка.

Сущность валютной интервенции

Если выражаться проще, то валютная интервенция это самая обычная покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем рынке, но только в масштабах страны.

Вполне естественным в данном случае будет вопрос о том, в чем смысл этого инструмента. Проведение интервенции, как правило рассматривают, как основной рычаг валютной политики, проводимой регулятором банковской системы страны.

Она выступает в качестве инструмента денежно-кредитной политики государства, целью которой является поддержание стабильности и укрепление национальной валюты страны.

Предположим, что ЦБ принял решение о том, что национальная валюта нуждается в укреплении и необходимо повышение курса. Для этого регулятор продает или впрыскивает в рынок огромное число иностранных денежных знаков.

Таким образом, вследствие того, что их предложение или объем в обращении выросло, курс по отношению к национальной валюте падает, т.е. она становится сильнее.

Если же регулятору необходимо снижение курса своей валюты, то он покупает иностранную в огромном объеме. Это приводит к тому, что предложение иностранных денежных знаков на рынке падает, вследствие чего их курс повышается, способствуя тем самым понижению курса национальной валюты.

Таким образом, в форме интервенций, ЦБ реагирует на ситуацию, когда наблюдаются какие-либо проявления нездоровья финансовой системы и экономики страны в целом.

Данный инструмент регулирования весьма активно применяются центральными банками таких стран, как Япония, Китай и Россия.

Виды и цели

Специалисты выделяют несколько видов интервенций. И относятся к их числу:

  1. Прямая, осуществление которой проводится центральным банком, носит официальный характер, и СМИ оповещают общественность о точной дате проведения и сумме сделки.
  2. Косвенная или, как ее еще называют, обратная, проводится коммерческим банками страны по распоряжению ЦБ. Зачастую этот вид интервенции оказывается самым неожиданным и непредсказуемым. Но, в отличие от прямых интервенций, косвенные позволяют достичь гораздо большего эффекта. И многие трейдеры недолюбливают косвенный вид регулирования, так как он может изменить текущую динамику на рынке, по причине чего в ходе торгов отмечается некая нервозность.
  3. И, наконец, вербальный вид регулирования, при котором регулятор делает официальное заявление о планируемой сделке. В результате, рынок, основываясь на слухах, реагирует на них соответствующим образом. Когда же за заявлением не следуют реальные действия, курс возвращается к тому же показателю, что и был до момента заявления.

Если говорить о целях таких манипуляций со стороны регулятора, то основная цель одна и она заключается в корректировке курса валюты. Вместе с тем, существуют и другие цели, в число которых входит:

  • Поддержка ликвидности на рынке;
  • Контроль за волатильностью и рисками;
  •  Создание препятствий или обеспечение условий для вывоза либо ввоза капитала;
  •  Накопление валютных резервов.

Что касается причин, с подвигших регулятор на подобные действия, то следует выделить три основные:

  1. Непредвиденные обстоятельства, которые привели к резкому изменению валютного курса. К таким обстоятельствам следует отнести стихийные бедствия, банкротство системообразующих банков и корпораций, крах на бирже и т.п.;
  2. Потребность в том, чтобы сдержать инфляцию на фоне периодического дефицита торгового баланса страны;
  3. Необходимость в снижении курса национальной валюты, вызванного профицитом торгового баланса.

От чего зависит частота и объем таких манипуляций

Объем и частота применения данного инструмента будут зависеть от того, какие показатели демонстрирует экономическая система страны, в том числе конъюнктура валютного рынка за пределами государства, ситуация с платежным балансом и ход исполнения государственного бюджета.

Вместе с тем, частота и объем сделки будут зависеть от действий регулятора при переходе на плавающий курс валюты и режим монетарной политики, конечной целью которого будет ценовая стабильность.

Если говорить о том, откуда у регулятора столько иностранных денежных знаков, чтобы осуществлять подобные манипуляции, то в данном случае используются золотовалютные резервы страны, т.е. в пределах их объема ЦБ может таким образом регулировать ситуацию на рынке, используя данный инструмент.

Что касается того, чтобы спрогнозировать факт подобных манипуляций, то вряд ли кому-то под силу учесть массу факторов, которые «заставят» цб прибегнуть к использованию данного инструмента монетарной политики. А о прямом виде воздействия, как правило, общественность информируют заранее.

Обобщая сказанное выше, следует отметить, что инструмент монетарной политики, речь о котором шла сегодня, представляет собой целенаправленное воздействие регулятора, осуществляемое в интересах государства и в зависимости от тех целей, которые оно ставит.

На этом, дороге читатели, у меня все.

Подписывайтесь на мои обновления, делитесь в социальных сетях и до новых встреч друзья.

С уважением, Руслан Мифтахов

Комментариев к статье: 0
Оставить комментарий
:grinning: :grining-smiling: :tears-of-joy: :smile-open-mouth: :tall-eyes-open-mouth: :cold-sweat: :scrunched-closed-eyes: :halo: :winking: :rosy-cheeks: :slightly-smiling: :tongue: :relieved: :heart-eyes: :sunglasses: